纵横汇海:08年1月3日

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2007年貴金屬行情：

倫敦黃金兌美元(XAU)

07開市636.80  07最高845.40 07最低601.70   07收市833.20升跌196.40  30.84%

倫敦白銀兌美元(XAG)

07開市13.49       07最高16.19 07最低11.03       07收市14.77 升跌1.28    9.49%

1月2日 港金息率：低息 60 港元  倫敦白銀定盤價：14.93

倫敦黃金上午定盤價：840.75  倫敦黃金下午定盤價：846.75

黃金倫敦收盤價(00：15)：856.00/856.70  黃金紐約收盤價(03：15)：855.70/856.50

NYMEX 2月期金：開市價：851.00 收市價：859.80  最高：864.50 最低：847.90

 

XAU 倫敦黃金

2008年第一個交易日，黃金價格不負眾望，以大漲勢起始今年走勢，更成功衝破850之紀錄高位，之後金價漲勢更是一氣呵成，漲升至861.0美元。原油大漲至100關口，美元大跌，尼日利亞衝突，都對黃金形成提振。美國聯儲會議記錄顯示，聯儲認為消費者支出和信心明顯下跌，房屋市場將繼續下滑。另外美聯儲認為經濟展望不確定，信貸市場惡化令經濟有大幅放緩風險。市場目前普遍預期聯儲將在1月30日的會議上再次減息25點，並且其後仍可能進一步減息；但更有部份市場人士預測聯儲最快可能于下周減息。

技術形勢所見，先突破去年11月高位845水平，再而闖過850之紀錄關口，形勢上已見盡為利好金價之上升局面。平均線上升順序排列， MACD與訊號線繼續擴大正離差，同樣預示著偏強走勢之延續。型態上看，若以近個半形成之雙頂計算，先前已於837突破頸線，延伸最近一個底部之深度，則可望技術目標為895美元。預計當前上遞阻力為862水平及871水平。另一方面，下方支撐則回首以850為關鍵，昨日看到金價在突破850美元後，延伸近10美元之漲幅，已見此區之矚目意義，因此目前將視為漲勢能否延續之重要支撐。下一級支持則預計見於845或4天平均線843水平。

     

倫敦黃金 1月3日  預測早段波幅：852.00 - 862.00

支持位：843.00 - 834.00 阻力位：871.00 - 880.00

 

XAG倫敦白銀

倫敦白銀方面，經過近一個月之整固後，銀價終可衝破15.00美元關口，昨日銀價最高見至15.28美元。多項技術指標維持向好發展，回穩15.00美元可望令銀價突破之形勢更見完整，並且已升破下降趨向線。圖形上所見，呈現稍微向下傾斜之〝W〞型態，銀價向上推進之上漲目標預計可看至15.84水平。較近阻力則預計在15.28及15.48水平。支持則以15.06為較近支撐，若銀價未能成功企穩此區，亦即銀價形勢尚未穩固，或再需一段時間之整理才見升勢開行。較大支撐位預計在14.90及9天平均線14.75美元。

 

倫敦白銀 1月3日  預測早段波幅：15.06 - 15.28

支持位：14.90 - 14.77  阻力位：15.48 - 15.67

 

美元週三下跌，因油價觸及每桶100美元且上月美國製造業指數下降至2003年4月以來的最低，令人預期美國聯邦儲備理事會(FED)將進一步降息。受能源庫存緊張的影響，原油價格大漲4%，加劇了市場對於美國經濟放緩的擔憂，並促使投資者結清風險較高的交易，如利用日圓進行的利差交易。這加劇了圓的升勢。美國供應管理協會(ISM)公佈，美國12月製造業指數為47.7，遠低於50.4的市場預期，為2003年4月以來最低，是指數連續第六個月下滑：其中新訂單分項指數跌至45.7，為2001年10月來最低，這項意外疲弱的資料給美國經濟前景蒙上陰影，導致股市重挫、公債大漲和美元下滑，並使本來就不明朗的美國利率前景愈發撲朔迷離。另外，商務部公佈美國11月營建支出增長0.1%，優於下降0.4%的市場預期，但私人住宅營建支出大幅下滑。經濟資料令本就不甚清晰的利率前景更加晦暗不明，一方面，持續的物價壓力使得美國聯邦儲備理事會(FED)官員似乎不願繼續調降利率，ISM調查報告對這種物價壓力也有所反映；但另一方面，製造業活動的萎縮也需要央行的進一步激勵舉措，以幫助整體經濟免於遭遇更加曠日持久的低迷時期。如果企業和消費者支出同時收緊，那麼本已步履蹣跚的經濟可能將面臨更大的問題。該資料顯示未來幾個月確實可能出現滯脹局面。而一周連鎖店銷售報告則表明，節日期間和節後的商店銷售狀況均不如人意。美國國際購物中心協會(ICSC)和瑞銀證券(UBS)發佈的報告顯示，12月29日止當周美國連鎖店銷售較之前一周下滑0.2%； Redbook Research報告則顯示，該周大型連鎖店12月銷售較11月同期減少0.7%。

 

此外，美國聯邦儲備理事會(FED)公開市場委員會(FOMC)12月會議記錄顯示，委員們上月擔心信貸危機可能導致經濟成長急劇剎車並需要大幅降息。會議記錄表示一些委員指出存在形成不良迴圈的風險，信貸市場形勢進一步限制經濟成長，導致信貸條件進一步趨緊；這種不利發展可能要求進一步大幅放鬆貨幣政策。同時，FOMC委員意識到金融市場形勢的改善速度可能快於先前的預期，從而允許升息，逆轉稍早的降息。會議記錄指出經濟成長前景疲軟要求聯儲12月降息，信貸緊張令央行政策具限制性。FED下調2007年第四季經濟成長預估，2008年實質GDP成長率料"明顯低於"潛能水平。委員們一致認為樓市修正可能加劇，並持續更長時間。會議記錄表示委員們認為美元疲弱也是通膨風險，經濟成長面臨的下檔風險已經上升，但前幾次降息的作用具有滯後性，由於商品價格和能源價格上漲，仍然存在一些通膨壓力和風險。

在銀行貸款緊縮的情況下，美國房地產市場將會繼續下滑似乎是不爭的事實，連串房屋資料持續顯露出樓市的不振，對美國經濟的憂慮的確也進一步加深了美元的負面人氣。估計進入08年，聯儲局仍會因應市場情況而繼續注資和降息。然而，由於資料顯示生產成本和消費物價上升壓力增加，預計在衡量通脹風險後可再減息的空間可能只有50至75個點子；美國還須透過其他市場及行政措施以增加市場信心及防止信貸風暴進一步惡化。過去兩年美元之急劇下挫(美元指數05年11月高見92.63至07年11月低見74.71)，亦令市場對美元失卻信心，甚至引發很多國家減持美元儲備或放棄與美元掛鈎的預期。國際安全疑慮亦令投資者感到不安，這亦加劇了美元面臨的賣壓。早于8月份美元指數已多日測試關鍵之80水準，於9月份終跌破此區，最低下見至74.71，07年最終收盤於76.68。美元08年開局走軟，盡數回吐在2007年最後一天錄得的漲幅。市場人士還擔心週五發佈的非農就業報告可能也會較為疲弱。圖形上可見，自1992年至今已呈現出頭肩頂之型態，跌破78-80區域已為失守頸線位置，因此可望美元之中期形勢將岌岌可危，一來亦以此區域為美元指數短期走勢之反制阻力，較大阻力則估計在250天平均線80.80；另一方面，以肩部幅度計算，下延目標可望至70至68水準。

 

重要經濟資料：                          

16：30 瑞士12月採購經理指數(PMI)，預測61.2，前值63.4

17：00 德國12月經季節調整失業率，預測8.5%，前值8.6%

17：00 德國12月未經季節調整失業人口，預測348萬，前值337.8萬

17：00 德國12月經季節調整失業人口，前值360萬

17：00 德國12月經季節調整失業人口變動，預測-3萬，前值-5.3萬

17：00 歐元區11月民間部門貸款，預測+11.1%，前值+11.2%

17：00 歐元區11月M3貨供額，預測+12.2%，前值+12.3%

20：30 美國Challenger 12月企業計畫裁員人數，前值7.314萬

21：15 美國ADP 12月民間部門就業人口變動，預測+5.0萬，前值+18.9萬

21：30 美國一周首次申領失業金人數，預34.5萬，前值34.9萬

23：00 美國11月工廠訂單，預測+0.7%，前值+0.5%

23：30 美國能源資料協會(EIA)油品庫存資料

預測：原油庫存減少220萬桶‧汽油庫存增加140萬桶‧餾分油庫存減少50萬桶

 

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