纵横汇海:欧元,日圆,英镑,瑞郎,澳元,纽元,加元,原油1月9日

 

 

 

 

美國股市週二下挫，美國電話電報公司(AT&T)警告消費者支出疲弱，引發新一輪的衰退憂慮，並使標準普爾500指數創下最疲弱年初五天表現。此外，Countrywide Financial股價下挫，因市場對其財務狀況的憂慮上升，拖低金融類股。AT&T執行長稱，美國經濟放緩損及該公司的消費者業務，這令該股下挫4.8%至39.07美元。Countrywide股價下挫27.4%，為1987年股市大崩盤以來最大跌幅，因市場揣測該公司可能申請破產保護.該公司否認了上述揣測。AT&T的警告和Countrywide股價下挫引發跌勢，使得道瓊工業指數創下歷史最大年初五天點數跌幅，標普500指數則創下歷史最大年初五天百分比跌幅。道瓊工業指數收低238.42點報12,589.07；標準普爾500指數跌25.99點報1,390.19；Nasdaq綜合股價指數則跌58.95點報2,440.51。其他抵押貸款相關股票追隨Countrywide下跌，抵押貸款債券發行商AMBAC Financial Group大跌17.3%至19.42美元，MBIA挫跌20.8%報13.85美元。對油價上漲和經濟放緩跡象敏感的航空類股受打壓，美國證交所航空類股指數跌8%，美國聯合航空公司母公司UAL大跌16.4%至24.39美元，大陸航空(Continental Airlines)跌12.4%報17.82。

 

美元週二下跌，因美股大跌加劇投資者對於美國經濟衰退的擔心，且提升美國聯邦儲備理事會(FED)本月以更大幅度降息的可能性。彭博通訊社報導美國電話電報公司稱其消費者業務疲弱，此後美股大跌，導致美元兌日圓抹去稍早漲幅。有關抵押貸款機構Countrywide Financial可能申請破產保護的揣測，令其股價一度重挫27%，更令人益發認為美國聯邦儲備理事會(FED)將在1月30日會上調降利率50個基點，不過公司方隨後否認了上述揣測。市場亦從美國成屋待完成銷售指數中獲得有關樓市疲弱狀況的線索，11月指數下滑2.6%。波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫週二表示美國樓市步入50年最差境地,若經濟走疲，今年樓價可能加速下滑。聯邦基金利率期貨現反映出聯儲月底降息50個基點的機率達74%，已完全消化25個基點的降息。若聯儲屆時真以更大幅度降息，那麼美元相對於歐元的利差優勢便會失去，而歐洲央行(ECB)週四預計將維持利率不變且堅持其對於通膨的強硬態度。

 

 

XAU 倫敦黃金

美國11月未決房屋銷售月率下跌2.6%，差於市場預期的-0.5%。不過10月數據大幅向上修正至3.7％，是6月以來最大升幅。因此實際上11月數據並不像表面那樣差。若10月數據未修正，11月未決房屋銷售將是上升0.5%。房屋價格下跌以及利率下調可能刺激房屋銷售。反而，市場無論對經濟及地緣政治的擔憂才是推動金價上升的主要因素，尚然我們今日黃金期貨上市，亦明顯會增加投資需求，都對金價之上揚起關鍵作用。週二道瓊斯工業指數收報12589.07點，跌238點，Countrywide面臨財務困境之傳言，以至AT&T警告消費者支出疲弱，引發美國經濟衰退疑慮，亦放大了黃金作為避險投資的吸引力。

 

紐約商品期貨交易所(COMEX)期金週二刷新紀錄新高，高見884美元，超越1980年1月所創的875美元紀錄。倫敦黃金現貨則在昨日高位觸及881.20，週三早盤已進一步升抵至891.30美元之紀錄高位。現階段金價上漲態勢良好，短期市場上探900美元一線的欲望強烈，再度發力上試890上方區間之機會較大，策略上仍建議逢低買入為主，但亦要留意隨著金價越接近900美元大關，加上近日之升幅過大，若短期未能攻克900關口，則此區附近出現之獲利盤或會造成較大幅度之回挫。指標一如以往，一眾平均線之多頭排列，MACD、RSI以及STC指標維持上漲趨勢，都仍見金價在技術上之強勢未改，預計當前較近阻力為895及898美元；倘若後市可闖過900美元阻力，估計初步可進一步高試至910水平。至於支持則先參考881水平及875美元，另外4天平均線目前位於870.50美元，過去三週都對金價構成支撐，為金價短期上漲局面之重要參考。

 

XAG倫敦白銀

 

雖然週一銀價曾回挫至15.07美元；失守本輪升勢促成之上升趨向線，但守住15.00關口，且見即市之回穩亦重新上回趨向線上方，為銀價之持穩格局奠定基礎；週二銀價最高觸15.73美元，今早亦隨金價進一步升見15.86美元。現階段圖表見9天平均線亦處於15.18美元，具一定參考意義。至於4天平均線15.48美元則為較近支撐水平。另一方面，由於銀價已成功闖過15.50區域，預計當前上試目標可看至16.00及去年高位16.19美元，下一關鍵阻力可看至16.36美元。

 

eUR 歐元

短期技術承壓 ▼

歐盟統計局週二公佈歐元區11月零售銷售較前月下滑0.5%，較上年同期下降1.4%；市場預估為較前月增長0.5%，較上年同期增長0.5%。疲弱的零售銷售數據，令人猜測歐洲央行最後可能不得不通過降息來扶助經濟增長。不過德國經濟部公佈德國11月工業訂單意外強勁，較上月成長3.4%，遠優於預估的下降1.8%。經濟部還表示未來幾個月工業生產增長穩步增長的前景有所改善。

 

美元回落，加上受歐元兌日圓漲勢帶動，歐元兌美元週二升至1.4744，不過仍低於上週五所及的五週高位1.4824。圖表所見，歐元兌美元持於於10天平均線尋獲支撐，目前10天平均線處於1.4680。歐元走勢尚未見明朗，目前形勢仍只視為區間整固發展，而其底部為1.4570水平，此區亦同時為25天平均線位置。其他指標見歐元短期形勢不利，RSI近月形成之兩個頂部舉價位趨向形成反差，亦則背馳訊號之體現；STC則進至超買區域80水準走平，或見歐元仍未明顯脫離下壓風險。阻力則以1.4750為重要，若可突破此區才見可擺脫近期弱勢，重新延續去年年尾之升勢。較大阻力則可望見至1月4日高位1.4824甚或1.49關口。

 

 

JPY 日圓

反覆整固待變 —

日圓週二走勢反覆，早段一度低試至109.83，受全球股市溫和回升和商品價格攀漲的激勵，投資者重返高風險的利差交易。此外，現貨金漲至紀錄新高，原油價格亦終止三日跌勢，鼓舞投資者進行以日圓為融資幣、買入這兩種商品的利差交易。利差交易不僅是指2007年年中時那樣借日圓購買其它貨幣的交易，而是借日圓來買入股票和商品。但隨著美股尾盤大挫，日圓則相應收復失地，回返109水平附近。通常當投資人轉趨避險、解除高風險利差交易時，日圓會獲得提振。而在風險因素方面，可預見的風險或在於下週公佈的美國銀行業業績，或會在近期帶動避險動作，進而損及風險交易，故日圓近日雖自高位退回，但仍要慎防日圓在避險因素之推動下再起干戈。

 

圖表指標所見，RSI自超買區域有明顯之回抽跡象，顯示日圓沉重之回吐需要；但MACD以及STC之持續走強勢頭則未能與之配合，或許日圓短期走勢更為趨向反覆發展。而過去四個交易日，日圓都見爭持於108至110水平，預計短期日圓若只屬走勢修正，亦應在110水平前已可止住跌幅，確實至週二為止亦剛好在110關口前止步，其後再而可重組動能強攻107區間，無論是上週高位107.86，以至11月26日高位117.20亦具一定參考價值，倘若可突破107關口，則或許日圓將續會展現更明顯之上升，下一級關鍵見於105關口。反之，承接前述之假設，若110關口未能夠守得住，則更為可能日圓將就近兩週之上升作出相關回調，黃金比率計算，50%回調見至111.30及61.8%回調見至112.10水平。

 

 

GBP 英鎊

測試中線區間底部1.96 ▼

英國週二公佈的房價和零售銷售數據發出的訊息好壞不一，幾乎並未改變對英國進一步降息的預期，但央行是否會在本週採取行動，還存在很大疑問。抵押貸款機構Halifax的調查結果顯示，英國12月房價上漲1.3%，並未如預期那樣連續第四個月下滑，但截止12月的三個月房價較上年同期升幅仍縮小至兩年低點。同時，英國零售業聯盟(BRC)公佈12月同店銷售較上年同期增長0.3%，為2006年3月以來最慢增幅，同時也是2004年來表現最差的12月份，而且銷售增長步伐為2006年3月以來最慢。BRC稱12月同店銷售較上年同期增長0.3%，為2006年3月以來最慢增幅，同時也是2004年來表現最差的12月份。12月包括新店面在內的整體銷售較上年同期成長2.3%，亦為2006年3月以來最小增幅。上述數據令去年年底英國經濟的情況模糊不清，決策者面臨兩難境地，因一方面經濟成長放緩，另一方面物價壓力上升，特別是由於油價漲至每桶100美元附近，且有跡象表明民間部門薪資加速上漲。但分析師一致認為由於信貸緊縮和能源價格上漲對消費者產生影響，2008年經濟前景遠遠談不上好，房價漲勢料大幅放慢，支出料承壓。短期英鎊利率期貨顯示到2008年末英國將降息100個基點。儘管如此，多數分析師預計英國央行決策者將再等上一個月才會進一步降息，貨幣市場緊張狀況有所緩解的跡象也在部分程度上消除了央行再度降息的緊迫性。但亦有少部份人士認為零售商公佈聖誕節假期期間銷售數據較差，暗示消費者開始感受到過去幾次升息及生活成本上升的壓力；另外由於政府決意控制公共部門薪資水準，家庭預算可能會承受更大壓力。因此，部分市場人士認為央行應及早降息。

 

英鎊貿易加權指數週二漲至一週高位，優於預期的英國樓市數據打壓了本週降息的少數預期。報告給了投資者鎖定對今年年初大舉拋壓獲利的機會。然而，週二英鎊曾衝高至1.9829，但其後又大幅回落至1.97水平，可見英鎊仍面臨下檔風險。技術形勢英鎊仍然繼續受壓於兩道下降趨向線，較短期之趨向線位於1.9950水平，而100天平均線見於1.9990，並連同2.0關口可組成一道較強勁之阻力屏障，英鎊一日未復回破此區，亦難望英鎊走出目前之弱勢局面。再看較近阻力則留意1.9850水平。預計當前重要支撐先見於1.9650水平，但由於往年1.96區間亦見多次成功回彈英鎊之弱勢，因此預計英鎊需明確跌破1.96再見弱勢之進一步延伸，甚至或會觸及此區附近之止損盤而引發較大威力之下挫；若以平衡通道之型態觀測，下方底部可參考至1.9410水平。

 

 

CHF 瑞郎

金融風險支撐瑞郎 △

圖表所見，RSI及STC指標走向不一，未能給予明確指示。預計當前較近支撐位於1.1200水平，為過去四個交易日觸及之底部位置，週二低位見於1.1190水平；另外，12月初瑞郎之低位集中區域1.1330/50則為瑞郎短期走勢之關鍵支撐，再而25天平均線亦見於1.1365，倘若此區域未可守穩，則瑞郎亦見近月之強勢遭到破壞，持續回軟之重要支撐將要見至250天平均線1.1570或1.16水平。反之，能守住第一道防線，1.12關口，那怕即市已有機會重拾升勢；假若要行至1.13區間再止跌回升，則或要若干時間作整理，之後再而試圖挑戰1.10關口，其後較大阻力預計見於50日保歷加通道下軌1.0950，其後關鍵之阻力參考1.09關口，11月份未能成功越過此區，估計若今趟可有效破關，將見延伸不俗升幅，下一級阻力將會先以1.18作為參考。

AUD 澳元

上試通道頂部 △

澳元週二大漲近百五點，受益於金屬價格走堅，以及澳洲11月營建許可數據優於預期。數據顯示澳洲11月營建許可跳升8.9%，幅度高於預期，這鞏固了對澳洲會再次升息的看法；而週三公佈11月經季節調整零售銷售較上月增加0.8%，優於預期，為澳洲穩健提供更多證明。

 

澳元兌美元自11月起始維持下降平衡通道內運行，上週觸及通道頂部而回落，昨日再觸及頂部見高至0.8844，迫近上週高位0.8850。圖形上所見，前述之通道頂部現位於0.8840，並且重疊於50天平均線，亦為即市較重要阻力參考，預計可出現突破技術上應為衝破一大障礙，而下一關考驗則為0.89關口，早於去年11月及12月分已曾兩攻此區，但都告敗陣而回，若有可能作第三次上探，初步估計突破機會頗大，往後延伸進一步目標可看至0.90關口。支持位則見於0.8650/60，下一級支持位置為12月低位0.8550水平，關鍵可看0.85關口。

NZD 紐元

紐元持穩發展 △

紐元兌美元週二在澳元兌美元上升的帶動下走堅；今早紐西蘭公佈第四季就業信心跌至133.5，上季為紀錄高點135.9。數據亦阻撓紐元今日早盤之走勢，未能緊隨澳元上升之步伐，限於0.77關口止步折返。預計下方0.7580則為上升趨向線支撐，故此區域對後市仍有著重要支撐意義；一旦失守將見回調壓力亦隨之加劇，下試支持可至100天平均線0.7510水平。另一方面，上向繼續以0.78為關鍵，預計紐元可突破此區，往後可測試之阻力將為本月高位0.7936，以至0.80關口則為中期重要上試目標。

CAD 加元

技術形勢偏弱 —

美國原油期貨收升逾1%至每桶96美元上方，受尼日利亞暴力憂慮和美國原油庫存下降揣測影響；現貨金觸及每盎司880美元上方的紀錄高點，但對加元之刺激作用有限，極其量只助其脫離1.01關口之低位，但形勢勢仍未可擺脫近日之弱勢表現。本週最重要的加拿大數據將是週五的12月就業報告。

 

加元週二跌至1.0070水平，而其回升之幅度亦未能重新突破25天及100天平均線，令弱勢表現未為扭轉；加上MACD及STC亦見走弱趨向，技術形勢維持偏弱，假若即市可再收復0.9950，則加元仍可視為整固發展，較大阻力可望為50天平均線0.9860水平。反之，若維持於0.9950上方，加元回壓走勢持續，圖表見較有意義支撐於20日保歷加通道上軌1.0210水平，而去年12月14日低位1.0247亦具參考意義，若此區亦見破位，估計加元弱勢表現加劇，後市有機會進一步回挫至1.06區域以至250天平均線1.0650水平。

 

財經要聞             

 

全美不動產協會(NAR)公佈美國11月成屋待完成銷售指數下降2.6%至87.6，10月指數上修為89.9。市場此前預估11月指數下降0.5%。

 

美國聯邦儲備理事會(FED)週二報告顯示，美國11月消費者信貸增幅高於預期，為154.5億美元，為8月以來最大增幅。11月消費者信貸年增率為7.45%，達到2.505兆美元。10月增幅下修至20.2億美元，初值為47.1億。9月增幅則上修至53.1億。

 

週二公佈的會議記錄顯示，在12月的美國聯邦儲備理事會(FED)政策會議前，波士頓、明尼阿波利斯和舊金山聯儲銀行尋求下調貼現率50個基點，因認為有必要更大幅度下調，以避免經濟陷入更嚴重的下滑。

 

費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟週二表示，他對於進一步降息持開放態度，對於利率方向尚未下定決心，利率方向將取決於經濟前景；他表示經濟將會疲弱，真正的問題在於經濟會走疲多少，是否會波及其他領域。普洛瑟並稱貨幣政策尚未"過頭"；12月的就業數據相當令人失望，但必須對通膨壓力有認知。普洛瑟亦稱自2007年底以來，金融市場狀況已經逐漸改善，但接下來很可能還會出現更多與信貸損失有關的資產減記。

 

美國財政部部長保爾森週二表示強勢美元符合美國的的利益，並預測美國經濟將保持增長。保爾森在CNBC電視台發表的講話中承認，近期的經濟指標"好壞不一"。他並稱布殊政府在考慮各種選擇以確保經濟繼續擴張，但尚未決定採取何種措施。保爾森並表示樓市下滑是最大的風險，但迄今尚未波及美國經濟其他領域。他並指美國金融機構正籌集到新的資本是令人鼓舞的跡象。

 

美國財長保爾森稱同中國的"戰略經濟對話"取得積極結果，而且進行對話是值得的。保爾森稱中國需要讓人民幣更快升值，但他認為推動美國對中國貿易逆差上升的主要影響因素是經濟失衡，其中包括中國民眾儲蓄率高於美國民眾。另外保爾森稱經濟孤立主義的趨勢抬頭，但外資在美國還是受到歡迎的。

 

波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫週二表示，美國樓市步入50年最差境地，若經濟走疲，今年樓價可能加速下滑。他表示以往抵押貸款行業下滑通常導致經濟境況艱難，但他沒有預計經濟衰退。

 

美國總統布殊週二表示，他對經濟前景持"樂觀"態度，但稱度過樓市下滑將需時日。

 

太平洋投資管理公司(PIMCO)投資長葛羅斯在週二的投資預測中表示，到今年年中，美國聯邦儲備理事會(FED)很可能將隔夜拆借利率從目前的4.25%下調至3%。葛羅斯亦預計金融企業將因失敗的信用違約交換合約(credit default swaps)損失約2,500億美元。

 

美國最大的抵押貸款機構Countrywide Financial週二駁斥了有關其可能要申請破產保護的市場揣測，但其股價仍暴跌了27.4%，創下自1987年股災以來的最大單日跌幅，因擔憂其面臨的問題將惡化。Countrywide表示Countrywide計劃申請破產的傳言不實，有關主要評級機構正考慮調降Countrywide評等的傳言，他們也不知根據何在。其股價收低2.09美元報5.55美元，為1996年以來最低收盤位。Countrywide稱其擁有足夠流動性支撐運營，但信用評級機構Egan-Jones Ratings週二表示Countrywide正面臨嚴峻挑戰，若未來數週內其不能獲得至少40億美元的資金注入，有可能難以維持。週二Countrywide股價下跌之前，美國紐約時報的一篇報導指稱法庭記錄顯示，Countrywide在一位賓夕法尼亞州借款人破產案中偽造了相關文件。Countrywide預計最快於週五披露12月抵押貸款活動情況，1月29日將公佈第四季業績。週二Countrywide股價的下挫令美國銀行8月時投資於該機構的20億美元陷入更大虧損，美國銀行以每股18美元購買了Countrywide可轉換優先股，相當於後者六分之一的股權。

 

Redbook Research週二公佈的一項報告顯示，1月5日止當週大型連鎖店銷售經季節調整後較上年同期增長1.0%；12月銷售較上年同期增長1.3%，12月銷售較11月降低0.7%。

 

美國國際購物中心協會(ICSC)和瑞銀證券(UBS)週二聯合發佈的報告顯示，1月5日止當週美國連鎖店銷售較之前一週上升0.4%，較上年同期增長1.9%。

 

週二公佈的ABC/華盛頓郵報調查顯示，2008年之初美國消費者信心處於低位，因失業人口增加，市場動蕩，以及汽油價格高昂繼續令消費者信心承壓。ABC/華盛頓郵報消費者信心指數在1月6日當週持於負20，為連續第22週處於負雙位數。

 

週二公布的調查顯示，美國消費者信心在1月下降，因對抵押貸款和信貸緊縮、美元下挫以及能源價格上升感到擔憂。Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence聯合聲明稱，1月IBD/TIPP經濟樂觀指數從12月的44.4降至43.2。IBD/TIPP在聲明中稱這是該指數連續第10個月處於悲觀區域，且是紀錄第三低。IBD/TIPP稱該指數的六個月前景和個人財務前景分項指數均下降，而聯邦政策信心分項指數同12月持平。

 

全美採購經理人協會 – 芝加哥(NAPM-芝加哥)發佈對月度採購經理人指數(PMI)的修正，12月美國中西部製造業活動指數從12月28日公佈的56.6修正至52.0。11月芝加哥PMI修正為50.8，原公佈值為52.9。

 

尼日利亞軍事及安全消息人士週二表示，身處該國南部的武裝組織正在集結武器和供給，準備對尼日利亞石油一處設施進行大規模攻擊。此前政府的和談計劃破產，以及政府對該國南部地區武裝份子隱匿處的軍事打擊加強，導致武裝份子計劃進行反攻。

 

Gulf News報導稱阿聯酋央行排除了匯率政策的任何變化，並認為美元疲弱不是檢討釘住美元的匯率政策的理由。

 

英國第三大銀行巴克萊(Barclays)旗下投行部門巴克萊資週二宣佈高層變動，聯席總裁Grant Kvalheim將離開該銀行。

 

瑞銀集團執行長羅納(Marcel Rohner)對一家瑞士報紙表示，瑞銀的風險敞口已大為縮減，無需通過進一步注資來改善財務狀況。羅納並對該報稱，瑞銀無需任何新的注資；瑞銀計劃通過股票回購和派發股息的形式向股東返還剩餘資本。

 

美國能源資料協會(EIA)週二在月報中表示，2008年石油供應能不能跟上需求，將主要取決於石油輸出國組織(OPEC)成員國，因為非OPEC供應料少於預期。EIA在其油市月報中指出，2008年OPEC日產量料為3,258萬桶，高於2007年12月所作預測--3,174萬桶。EIA將對非OPEC地區今年日產量預估從5,082萬桶下調至5,021萬桶.EIA並預計，1月份西德克薩斯中質油(WTI)均價將在每桶94美元，今明兩年的均價將分別在87美元和82美元。

 

NYMEX原油期貨週二上漲，自三日跌勢中反彈，因尼日利亞面臨暴力威脅，金價創紀錄新高，且市場預期週三的庫存數據將顯示上週美國原油庫存再次下降。NYMEX 2月原油期貨結算價上漲1.24美元報每桶96.33美元。一位石油輸出國組織(OPEC)代表週二表示，若油價保持在接近當前水準附近，OPEC不太可能在2月1日會議上改變產出政策。

 

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