实达金属早报(7-24)

金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	8175	8175	8025	8085	83159	242209	2239	129450	125
锡	23800	23800	23100	23150	4022	16552	-383	5640	-45
铅	2140	2230	2115	2212	22665	86781	174	91225	-150
锌	1850	1925	1835	1925	45544	203813	-2572	152025	-300
铝	3040	3040	2995	3007	139546	707309	-7818	1121950	-425
镍	20500	20575	19800	20000	10169	72028	-463	43188	-366

 

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/20AUG	33729	-556	101447	-10329	31327	-2605
21AUG/17SEP	37231	199	110561	1557	43514	-1128
18SEP/15OCT	41313	324	91953	969	36918	-489
16OCT/3M	7197	1929	20142	5044	7507	4527
REST OF OCT	0	0	0	-6	0	0
01NOV/63MTH	122739	343	383206	-5053	84547	123

 

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	1415	151	100	446	248	240	80339	83159
铝	3328	1256	125	370	104	591	133752	139546
锌	1618	955	20	650	718	920	40063	45544

 

LME铜铝锌库存变化

		入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			9100
	新加坡
	荷兰		475
	西班牙
	英国
	意大利
	马来西亚
	美国	250
	韩国	1125
	德国
铝	荷兰			22000
	德国
	新加坡
	韩国		200
	意大利
	英国		150
	澳大利亚
	马来西亚
	美国		75
	西班牙
锌	荷兰			10225
	德国汉堡
	新加坡		25
	韩国光阳
	几内亚
	瑞典
	意大利
	英国
	迪拜		50
	美国		425
	马来西亚	200

 

LME铜铝锌合约升贴水

	现货/3M	08月/3M	09月/3M	10月/3M	3M/08年12月	08月/09年08月	3M/10年10月
LME铜	217/b	127/b	69/b	17/b	76/b	465/b	784/b
LME铝	49.75/c	34.25/c	18.75/c	3.75/c	24.5/c	126.25/c	166/c
LME锌	10.25/c	9.25/c	4.75/c	0.25/c	9.5/c	52.75/c	75.5/c

 

LME市况报告---期铝跌至五周低位,因忧虑汽车制造商需求

伦敦金属交易所(LME)期铝周三下跌至五周低位,因市场对汽车制造商需求的忧虑,同时美元走强及油价走疲,对期铝价格承压.

三个月期铝稍早一度触及2,993美元,为6月17日来最低位,最终收报3,006美元,周二报3,035美元.

汽车制造商占铝使用量的20-25%,因铝轻巧,令汽车更省燃料.

但全球需求放缓已令汽车销售放缓,抑压需求.路透调查,受访的分析师预期美国本年底前将滑入衰退的几率为60%.

铝价因市场库存充足而被压低,尽管中国出现能源短缺.

三个月期铜亦下跌,收报8,080美元,周二收报8,130美元.

美元兑欧元走强,对期铜施压.

不过,必和必拓周三称其Escondida矿场在2009年财政年度将下降产出10-15%,对期铜带来一些支撑.

荷兰银行分析师Nick Moore称,未来12个月在全球市场的1,800万吨铜之中,可能将减少约15万至22.5万吨.

三个月期锌跳涨,报1,925美元,周二报1,845美元,因投资人空头回补,令期锌上扬,一些人们认为市场出现超卖.

三个月期铅升至其5月20日来的最高位,之前中国豫光金铅称,因进行维修,7月将减产约三分一.

期铅一度上升3.9%,成交在2,224美元,最终收报2,214美元,周二报2,140美元.

三个月期镍跌至20,000美元,周二为20,550美元,三个月期锡跌至23,100美元,周二报23,450.

 

COMEX市况报告---期铜触及五周半低位,因前景黯淡

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三收低,稍早曾跌至6月中来的低位,因美元走强,引发多数商品市场普遍出现抛售.

COMEX-9月期铜收低3.30美分,至每磅3.6575美元,交投区间介乎3.6155-3.7030美元.

Infinity Futures Inc.资深交易商Larry Young表示,一旦9月期铜跌穿3.65和3.63美元,就会触动技术止损抛盘.

期铜短期方向走低,因9月合约在其(3.7169美元)的50天移动平均线下方交易,LaSalle Futures Group交易主管Matthew Zeman说.

他续称,技术支持位在大约3.53美元的200天移动平均线切入位.

1700GMT,COMEX期铜预估成交为19,465口,周二最终成交量为14,990口.截至7月22日未平仓合约上升1,092口,至110,899口.

美元兑欧元跳升至两周高位,减弱期铜货币相关的吸引力.

纽约午后,欧元兑美元交易在大约1.5678美元,接近日内低位1.5671.

周三,伦敦金属交易所(LME)铜库存升125吨,至129,450吨.

COMEX铜库存周二跌175短吨,至7,323短吨

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2008-3-7	29142	19142	11873	49542	58831	90557	89846	12550	13261	103107	10000
2008-3-14	27231	19888	12662	49184	54049	89077	88599	12876	13366		7343
2008-3-25	23073	15518	12986	49023	53999	85082	82503	12241	14820	97323	7555
2008-4-1	25610	16029	14751	48653	55905	89014	86685	12846	15175	101860	9581
2008-4-8	28023	19182	12749	48968	55942	89740	87873	12785	14652	102525	8841
2008-4-15	30643	21360	12241	49500	57463	92434	91064	12636	14006	105070	9283
2008-4-22	30703	21690	12476	50942	58831	94121	92997	13533	14657	107654	9013
2008-4-29	29123	22559	12194	50041	54543	91358	89296	12848	14910	104206	6564
2008-5-6	27833	20639	10349	48990	54398	87172	85386	12262	14048	99434	7194
2008-5-13	24173	19985	11916	48974	51927	84343	83108	13459	14961	97799	4118
2008-5-20	24632	19592	13185	49121	53403	86938	86180	14079	14837	101017	5040
2008-5-27	22205	18544	13333	49788	51504	85326	83381	13115	15060	98441	3661
2008-6-3	20776	21663	14304	49487	46744	84567	82711	13414	15270	97981	-887
2008-6-10	20614	20430	12920	50084	47406	83618	80756	12611	15473	96229	184
2008-6-17	23149	19960	13621	52431	52838	89201	86419	13287	16069	102448	3189
2008-6-23	25375	18619	16506	54249	59841	95992	94966	13504	14530	109496	6618
2008-7-8	25343	18805	18608	54077	60938	98028	98351	12190	11867	110218	6538
2008-7-15	21001	17982	18454	54452	56566	93907	93002	11720	12625	105627	3189

 

行业新闻

〔全球金属〕必和必拓公布年产量上升,铜和铁矿石产量增幅最为强劲

全球最大采矿企业必和必拓周三公布年度产量大幅增加,第四季铜和铁矿石产量增幅最为强劲.中国对铜和铁矿石的需求均很高. 必和必拓称,第四季铜产量较上年同期上升14%,铁矿石产量增加15%,但用于钢铁冶炼的煤炭产量减少18%.

用于发电的煤炭产量与上年同期持平.

整体上,尽管运营成本上升,13种初级商品的年产量增加.

 

国际金融市场

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
11632.38	29.88	2325.88	21.92	5449.9	85.8	6536.09	93.30	4408.74	81.48
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.9612	0.0009	1.9968	-0.0006	1.5682	-0.0002	107.91	-0.04	6.8273	-0.0027
CRB-R		美元指数		黄金近月		纽约原油近月		波罗的海干货
414.15	-7.01	72.808	0.362	922.00	-0.80	124.47	0.03	8856	-48

 

美股盘后─油价再跌3.98美元支撑美国股市收高

原油价格再度大跌3.98美元，支撑美国股市终场收高。投资人观望众院是否通过法案，扶助陷入困境的房屋市场。今日公布的几家企业季报错综，则使得股市涨幅未能扩大。

道琼工业平均指数收高29.88点或0.26%至11632.38。

Nasdaq指数收高21.92点或0.95%至2325.88。

S&P 500指数收高5.19点或0.41%至1282.19。

费城半导体指数收高4.93点或1.43%至350.38。

分析师说，若房屋市场能开始回稳，对经济将大有帮助。

但亦有分析师对周三的股市涨势，态度保守。自7月初，股市跌入空头市场以来，便于压力中，进行整理。空头市场的定义系自近来周期高点下跌至少20%。

较保守分析师认为，对空头市场的涨势，必须谨慎面对。这并不意味空头市场的涨势很快就会结束，但是在11月美国总统大选前，谨慎应多于乐观。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为17.2亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为4比3，成交量为27亿股。

周三，油价持续下跌，政府报告显示，能源库存高于预期，联邦准备理事会(Fed)报告亦显示经济疲弱。纽约9月原油下跌3.98美元，收于每桶124.44美元，创下自6月4日以来最低收盘水平。

汽油价格周三连续第六天下跌。根据驾驶人团体AAA每日调查显示，普通无铅汽油平均价格每加仑下跌逾1美分至4.042美元，前一日为4.055美元。

房市法案：预期周三众院将对此一法案进行投票，本周便可望完成立法程序。政府将协助陷困境的屋主取得新的较廉价贷款，并提供抵押贷款公司Fannie Mae(FNM-US)与Freddie Mac (FRE-US)现金挹注，以稳定混乱的房屋市场。

布什总统周三放弃了否决该法案的威胁，此一法案将提供陷困境屋主3000亿美元援助。

Fed褐皮书经济报告突显了经济成长转弱及物价上涨的双重问题，尤其能源价格。

金融股：Washington Mutual (WM-US)于周二晚公布，第二季亏损33亿美元，多过华尔街预期。但该公司的次级房贷已有初步回稳迹象。其股价大跌20%。

航空股：Northwest Airlines (NWA-US；西北航空)公布因航空燃油价格上涨，第二季财报亏损，但仍优于分析师预期，其股价大涨逾15%。

科技股：网络搜寻引擎Yahoo (YHOO-US；雅虎)周二公布，因市占率下降，经济情况疲弱，第二季财报不如分析师预期。

AT&T (T-US)周三公布第二季财报，显示疲弱的经济影响了先前稳定的获利，但投资人仍表示乐观。其股价上涨4%。

零售股：Costco (COST-US)周三警告，由于与能源有关的成本大幅上涨，且该卖场仍试图稳定价格，因而第四季度获利将大幅低于每股1美元的预估。其股价下跌近12%。

公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至4.11%，周二收盘为4.10%。

 

欧股盘后─油价每桶跌破127美元航空股起飞 零售股出运

欧股23日扬升至本月最高点，油价回档，对金融股的担忧减缓，且Volkswagen AG 与PSA Peugeot Citroen 传来利多，拉升汽车股股价。

道琼Stoxx 600指数攀高2.1%至286.77点。

英国FTSE 100指数攀升1.6%，收5449.90点。

法国CAC 40指数上涨1.88%，收4408.74点。

德国DAX指数上扬1.45%，收6536.09点。

受益于油价每桶跌破127美元，Air France-KLM Group与DSG International Plc率航空、零售股走高。 Deutsche Bank AG昨天表示金融公司正逐渐克服信贷危机，受此激励，UBS AG与HSBC Holdings Plc闻讯走扬。欧洲半导体制造商STMicroelectronics NV预估营收增加，股价应声上涨。

油价迭创新高、通膨加速，与信贷相关亏损逾4670 亿美元，对经济成长与企业获利造成莫大压力，并拖累 Stoxx 600指数今年回挫21%。《Bloomberg》编纂的数据显示，该指数本益比已降至11.2倍，至少接近2002年以来最便宜的价位。

美国能源信息局(EIA)周三宣布，汽油库存上周增加 290万桶，蒸馏油库存增加240万桶。消息传出后，纽约 9月原油合约一度挫跌2.4%至每桶125.31美元，目前报 126.65美元。

欧洲最大航空公司Air France(AF-FR)劲扬6%，该地区第3大航空公司British Airways Plc(BAY-UK)劲升 6.9%。英国最大消费电子零售商DSG(DSGI-UK)狂涨8.3%，英国百货业巨擘Debenhams(DEB-UK)暴涨13%。

UBS(UBS-US)扬升6%，HSBC(HSBA-UK)上涨3.7%。 Europe Stoxx Banks指数亦挺升6.1%。

Deutsche Bank分析师Mike Mayo昨天指出，银行业的亏损并不会如投资人所担心那么严重。

受惠于Bank of America Corp.(BAC-US；美国银行 )、Citigroup(C-US；花旗银行)、JPMorgan Chase & Co.(JPM-US)的财报结果优于预期，且市场预估美国国会将批准对「二房」的救援计划，受此支撑，全球金融股在过去1周掀起一波涨势。

Volkswagen(VOW-DE)大涨6.9%，该欧洲最大车厂宣布，第2季获利攀高35%至16.4亿欧元(25.8亿美元)。

Peugeot(UG-FR)劲扬9.2%，该欧洲汽车业二哥重申全年销售成长5%、营运毛利3.5%的目标。

STMicroelectronics(STM-FR)股价急升6.3%，拜用于行动设备的芯片销售增加之赐，该芯片制造商预估第 3季营收将年增7-14%。

纽约汇市─期待众议院通过二房纾困计划 美元对日元走升

美元兑日元汇价走升至4周高点，并对欧元升值，市场期待美国众议院通过对Fannie Mae(FNM-US)与FreddieMac(FRE-US)的援助计划，而油价回档亦为美元捎来利多。

随着金融业出现回稳迹象，市场揣测美国联准会(Fed)将于9月升息，受此激励，美元汇率攀高。同时，由于股汇市波动程度趋缓，促使投资人进行日元套利交易，因而日元兑欧元汇价触及历史新低。

Westpac Banking Corp.资深货币策略师RichardFranulovich表示：「政府力挺『二房』的行动，减少了发生系统性风险的可能性，它不仅为金融市场带来了蓝天，更拉升了美元汇率。」

美元汇价上涨0.5%，1美元可兑换107.88日元，稍早触及107.97日元，创6月26日以来最高价位。美元走升0.6%，1欧元兑1.5691美元。日元兑欧元汇价触及1欧元兑169.96日元价位，创历史新低。

英镑汇率攀高0.9%，1欧元兑78.52便士，创逾6周最大升幅。英国央行7月10日的会议纪录显示，货币政策委员会成员Timothy Besley赞成升息，而DavidBlanchflower支持降息，但该次会议央行决议利率5%维持不变。

人民币今天挫贬0.1%，来到1美元兑6.8298元人民币。中国社科院研究员张明表示，为协助出口商因应全球需求减缓与成本上升之趋势，人民币下半年的升幅将降至3%左右。

美国众议院今天将表决「二房」纾困计划，日前由于交易员怀疑Fannie与Freddie会被迫寻求援助，美元兑欧元汇价因而在7月15日创下1欧元兑1.6038美元的历史新低。

CBOT期货交易行情显示，Fed在9月会议至少升息1码的可能性达57%，昨天为49%。Fed下次会议将于8月5日召开。美国央行贺褐皮书显示，Fed底下12个地区银行均指出，6-7月期间物价压力升高。

费城联邦准备银行总裁Charles Plosser在受访时强调，在房价下跌下，他仍不排除调升借贷成本。

日元套利交易再现，日元挫跌0.8%，1英镑兑215.57日元；日元兑加拿大货币贬值0.3%，成为1加元兑106.81日元。

日本基准利率为0.5%，英国为5%，加拿大为3%。

 

纽约债市—公债价格下滑,因股市上涨令避险买盘退却

美国公债价格周三下滑,收益率(殖利率)升至约一个月最高,因油价下挫提振股市,令公债避险买盘减少。

对联邦政府发债增加的忧虑也压制了对公债的兴致.分析师预计财政部发债增加,以为政府帮助受困楼市和抵押贷款巨擘房利美和房贷美的计划注资。

事实上,楼市拯救方案下周就可能得益立法,因总统布什(布什)周三稍早称会签署该法案使之生效。

"股市表现不错,这令公债承压,"瑞银证券利率策略部门主管William O'Donnell表示.

美股三大股指均收高,因油价下挫及市场寄望楼市拯救方案获通过提振金融股。

指标10年期公债跌9/32,报97-28/32,收益率由周二尾盘的4.10%升至4.14%.盘中高见4.16%,为6月25日来最高。

除了供应和楼市忧虑外,投资人从美联储官员那里又听到对通膨的强硬言论.费城联邦储备银行总裁普洛瑟表示,美国利率处于低水准,美联储必须在某时升息抑制通膨。

美国联邦储备理事会(美联储,FED)周三发布的褐皮书称,至7月中的美国经济活动有所放缓,全国物价压力上升或正在增加。

离美联储下一利率政策会议还有不到两周的时间,普洛瑟自周二起就强调对通膨的忧虑,而褐皮书则巩固了在可预见的未来,美联储将不惜以长期通膨上升为代价,维持短期利率稳定。

褐皮书公布后,利率期货走势显示,美联储在9月和10月升息的可能性降低。

尽管楼市拯救法案被鼓吹为对提振疲弱楼市和经济至关重要,但分析师表示,这是要付出很高代价的。

周三发布的一产业团体调查报告显示,政府将在第三季额外借入1,995亿美元,以为部分因楼市方案成本而迅速膨胀的预算赤字注资。

周三,财政部标售了创纪录的310亿美元两年期公债,需求稳定,分析师称.周四财政部将标售210亿美元五年期公债。

两年期公债跌2/32,收益率由2.72%升至2.75%。

五年期公债价格跌4/32,收益率报3.50%,周二尾盘报3.48%;30年期公债挫12/32,收益率报4.69%,周二尾盘报4.66%。

 

能源盘后─需求下降 原油收低3.98美元自高点大跌近23美元

原油价格周三持续下跌。政府报告显示，能源库存高于预期，一份联邦准备理事会(Fed)报告显示，经济疲弱，为市场利空。

纽约9月原油下跌3.98美元，收于每桶124.44美元。

原油自7月11日所创记录高点147.27美元大跌了近23美元。

库存报告：美国能源信息局(EIA)报告显示，上周美国原油库存减少160万桶。分析师预估为减少190万桶。

虽然原油库存下降，但原油产品库存则增加，且高于预期。预期需求转弱，原油价格因而下跌。

蒸馏油--用于制造热燃油与柴油--库存增加240万桶，汽油库存增加290万桶。预估分别为增加220万桶与50万桶。

尽管上周炼油厂开工率下降至87.1%，前一周为89.5%，汽油库存仍上升。这是因为美国汽油需求较去年同期下降了2.4%。

周三公布的Fed褐皮书报告显示，美国经济仍陷于下滑情况。消费者支出仍迟缓，房价则持续下跌。

分析师说，由于全球金融市场不定，投资人退场，并不意外。基本面并未改变，但油价可能涨得太快也太高了。

由于美国经济面临严峻挑战，且问题不会很快解决，预期下半年，原油与原油产品需求可能减缓。

飓风Dolly影响墨西哥湾生产的担忧减缓，亦使得油价下跌。

奈及利亚威胁：奈及利亚叛军威胁在30天内，毁坏奈国主要油管。此一威胁的目的在驳斥奈国国营石油公司支付叛军费用保护石油设施的指控。

但该消息并未对油价造成冲击。

根据驾驶人团体AAA每日调查显示，美国普通无铅汽油平均每加仑价格下跌至4.042美元，前一日为4.055美元，为连续第六天下跌。

  

贵金属行情简报

贵金属盘后─油价回跌 美元走坚 黄金期货挫低25.70美元

受原油价格回跌及美元走坚影响，黄金需求降温，纽约8月黄金期货下跌25.70美元，报每英两922.80美元。

原油期货今天一度跌至每桶125.31美元，从历史高点算起，跌幅达15%。美元兑欧元汇价连续第2天走强，挺升至2周高点。

截至昨日，油价在过去1年来飙升69%，而金价大涨39%，并于3月17日创下每英两1033.90美元的天价。

美国能源信息局(EIA)周三宣布，汽油库存上周增加290万桶，蒸馏油库存增加240万桶。消息传出后，纽约9月原油合约扩大昨天跌势。

一般来说，美元汇率走升，原油、黄金等商品期货的吸引力会减弱。在市场预估美国在今年稍后将调升利率下，美元汇价攀高。

R.F. Lafferty Inc.交易员Marty McNeill指出：「当美元走扬而油价下挫的时候，你便会看见黄金承受压力，油价大幅回档，对各个市场造成冲击。」

以黄金为基础资产的上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust，投资量曾在7月11日创下705.9公吨的历史新高。该基金昨天投资量下降2.2%至690.3公吨。