[机构看盘]瑞达期货：金属交易提示0625

1铜
外盘走势：隔夜伦铜陷入低位振荡整理，尾盘收跌2.02%至6702美元，较沪铜收市时的6665美元回升0.6%。上周五伦铜盘中触及6613美元，再创年内新低水平。6月20日伦铜大幅增仓712，但同时伦铜仍振荡下挫，表明多空分歧加大之际，以空头占据优势为主。
　　消息方面：1.德国6月商业景气指数微幅上升，且为连续第二个月改善，表明德国这一欧洲最大经济体正逐步复苏，美元指数涨势趋缓，微调至82.4附近。2.据安泰科预计，今年中国铜产量料增加7%至600万吨，低于此前预估的610万吨，因废铜供应紧俏将限制精铜生产。
　　现货方面: 6月24日长江1#铜升水140-220元/吨。据上海有色网称，沪期铜高开低走，持货商逢高换现，加上月末资金因素压力，现铜供应充裕，升水一路收窄，中间商受制于半年期及月末等诸多财务因素，下游逢低按需接货，开始显现月末特征。伦铜方面，0-3月的现货贴水34.15美元，较前日略扩3.15美元。
　　库存方面:6月24日伦铜库存剧增13375吨至678225吨，再创年内新高，且升至2003年6月20日以来最高，同时注销仓单占库存比高企于47.41%，接近于历史高点，暗示库存将续增。沪铜库存方面，上期所铜库存连续第五周增加5799吨至189209吨，目前仍处于去年10月12日来新低，但高企于历年同期水平之上。
　　观点总结：今早伦铜运行于6688美元附近，沪铜1310合约或开至48200元附近，隔夜伦铜虽维持弱势，但自低位削减部分跌幅，同时美元指数高位出现十字星光标，暗示短期涨势趋缓。在铜价持续重挫至6700美元附近后，仍需警惕超跌反弹行情。操作上，若沪铜1310合约于48000元处获得支撑，则短空减仓离场，反弹阻力关注49000元，等待重新布空机会。


2铝
　外盘走势：隔夜伦铝延续弱势，盘中触及1762美元，创下年内新低，尾盘收跌1.39%至1770美元，较沪铝收市时的1783美元续跌0.73%。本轮伦铝下跌始于6月7日，目前累计跌幅高达逾10%，且屡创年内新低，空头格局保持良好。
　　消息方面：1.德国6月商业景气指数微幅上升，且为连续第二个月改善，表明德国这一欧洲最大经济体正逐步复苏，美元指数涨势趋缓，微调至82.4附近。2.因国内电解铝行业亏损面高达93%，西部扩建项目将被整顿，产能过剩方案预计很快出台。
　　现货方面：6月24日长江现铝贴水40-升水0元/吨。据上海有色网称，半年末愈发临近，资金流动性将面临严峻考验，持货贸易商出货意愿仍强，现铝供应极为充裕，由于下游及中间商在资金进一步紧缩前适当加快接货，从而推动消费保持平稳，上海主流成交企稳于14420元/吨，整体市况一般。
　　库存方面：6月24日伦铝库存回升6375吨至5440325吨，再创历史新高，同时注销仓单占库存比高企于39.62%，表明融资交易十分活跃。但沪铝库存方面，上期所铝库存连减九周至418323吨，回到去年10月12日来的低点，铝市供应过剩打压进一步缓解。
　　观点总结：今早伦铝运行于1771美元附近，沪铝1310合约料开至14200元附近。因伦铝库存持续攀升，6月底前中国资金面紧张的局面难以有效缓解，且沪铝增仓下跌，表明市场抛压较重，铝价料延续弱势下跌为主。操作上建议沪铝1310合约可背靠14350元之下继续逢高抛空，下方支撑关注至14100元。


3钢材
现货市场：8mm Q235高线价格：3280元/吨，涨10元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3190元/吨，持平
消息：(1) 6月CPI涨幅或回升至2.5%，货币政策不会放松 (2) 央行不放水意在救赎实体经济，激活货币信贷存量 (3) 河北初定5年净削减4000万吨煤炭消费 (4)62%澳洲粉矿6月24日CIF参考报价116美元/吨，减2.5美元/吨。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为11653吨，持平。
小结：周一RB1310合约承压下行。金融市场疲软拖累沪钢走势，在中国经济下行压力加大、股市连续下挫情况下，各类利空消息被放大。操作上建议，短线以3500为多空分水岭。


4焦煤
现货市场：国内炼焦煤现货市场持续低迷。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报900元/吨，持平；唐山焦煤（A10V＜26S0.7G＞80Y＞17）到厂价报1115元/吨，持平；天津港焦煤（A9.9V27.99S1.5G98Y25）无报价。
消息面：据中国经济时报消息，煤炭市场惨淡，价格至今尚未探底，煤炭企业在挖潜的同时寻求地方政府“庇佑”，一场由企业推动的地方政府救市潮向多个煤炭产区蔓延。5月，河南省政府正式出台“煤电互保”政策，随后，山东、山西、湖南、安徽、江西等省份均出台或传出正在酝酿出台鼓励发电企业使用本地煤炭、限制（或禁止）外煤入省以及减免税费的“救市”政策。
库存：大商所焦煤仓单日报为0，持平。
小结：周一JM1309合约弱势运行。炼焦煤市场延续弱势，成交不见起色，市场悲观情绪浓。操作上建议，五日线下维持偏空交易。


5焦炭
现货市场：焦炭现货市场跌势明显。一级冶金焦太原报价1260元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1445元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1100元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1305元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：内蒙古呼铁局发布消息：位于内蒙古鄂尔多斯境内的东乌(东胜、乌海)——包西(包头西)铁路联络线正式开建。据悉，随着这条内蒙古包头、临河、银川、鄂尔多斯快速铁路大通道的打通，将大大提升鄂尔多斯煤炭外运能力。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：周一J1401合约增仓下挫。焦炭现货市场弱势下行，个别地区焦炭市场调整焦价，神华焦炭调价影响将继续显现。操作上建议，空单继续持有，上破1460止盈出场。


6锌
外盘走势：隔夜伦锌振荡续跌，尾盘收跌1.49%至1822美元，较沪锌收市时的1829美元回落0.38%。伦锌盘中触及1812美元，创下年内新低水平，目前远远运行于均线组之下，空头格局十分明显。
　　消息方面：1.德国6月商业景气指数微幅上升，且为连续第二个月改善，表明德国这一欧洲最大经济体正逐步复苏，美元指数涨势趋缓，微调至82.4附近。
　　现货方面: 据上海有色网称，昨日0#锌主流成交14450-14480元/吨，对沪期锌主力升水70-100元/吨，1#锌主流成交14440元/吨附近。资金问题依然使得冶炼厂出货略显得积极，套利盘稍有流出，市场现货供应充足，下游企业保持按需采购，后市偏空的影响下，采购有减无增，整体成交较上周五略偏清淡。
　　库存方面: 6月24伦锌库存持续减少5575吨至1065850吨，较年内高点123.6万吨下滑170150吨或13.77%。沪锌方面，上期所锌库存连减十一周至286501吨，创下2010年10月22日以来的低点。
　　观点总结：今早伦锌运行于1824美元附近，沪锌1310合约料开至14280元附近。在基本金属大幅下挫之际，因伦锌库存持续减少，锌价表现稍抗跌，但难避免下跌之势。操作上，建议沪锌1310合约可于14200-14400元区间高抛低吸，止损各80元。


7铅
外盘方面：
隔夜LME铅下探低位后小幅反弹，盘中最低下跌至1987一线，收于2005，日报跌1.11%。

现货与库存：
据上海有色网报道，昨日现货市场品牌铅驰宏锌锗13790-13800元/吨，对期铅主力1309合约贴水110元/吨左右，南方铅仓单对1307合约贴水20元/吨，价格集中于13750元/吨，水口山、蒙自、汉江13760-13780元/吨，但下游对下调铅价认可度有限，买涨不买跌心态限制其采购热情谨慎备货，资金压力较大的持货商维持出货为主。

消息面：
1.德国6月IFO商业景气指数为105.9. 2.美国5月芝加哥联储全国活动指数为-0.3

行情总结：
隔夜伦敦铅低位小幅反弹，昨日A股重挫打击市场人气，铅价跟随回调，但铅市基本面依旧好转中，下方空间或有限。料1309开在13915附近，建议13850-14050区间操作，止损40点。


8黄金
外盘表现：隔夜伦敦金振荡，最低下探至1276一线，收于1282.7美金/盎司，日报跌1.07%。

消息方面：1.德国6月IFO商业景气指数为105.9. 2.美国5月芝加哥联储全国活动指数为-0.3。 3.联储官员发言称美联储尚未达到其就业与通胀目标，距离退出政策还很远。4. 高盛调降2013年金价预估至1300美元。

现货市场：6月21日，上海现货9999金 报收261.2元/克

仓单库存：交易所仓单报666千克，减303千克。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至6月25日为989.94吨

观点总结：隔夜伦敦金振荡，美联储官员发言维持QE，继续安抚市场情绪，金价一度因美指回调而反弹，尾盘再度回落。总体来看金价仍未扭转疲态，上方1290-1300为阻力区域，但在美元有调整需求的情况下，或呈现偏振荡的态势。今日沪金1312料开在257附近，操作建议反弹262逢高试空，止损1元。


9白银
外盘表现：隔夜伦敦银振荡下跌，盘中最低下跌至19.47一线，收于19.7美金/盎司，日报跌2.06%。

消息方面：1.德国6月IFO商业景气指数为105.9. 2.美国5月芝加哥联储全国活动指数为-0.3

仓单库存：交易所仓单报661336千克，减9340千克。

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至6月24日为10073.98吨，增90.06吨。

观点总结：隔夜伦敦银下探低位后回收部分跌幅，美指回调一度支持其反弹，此外ETF增持也回拢部分信心。下方19.4支撑，上方继续关注20.4附近压力，在美指调整的情况下或将表现偏振荡。 1312料开在4060附近，操作建议暂时观望或反弹4190附近布局空单，止损30点。(全球金属网 OMETAL.COM) (您想天天免费看到如此海量的金属资讯吗？1、点击此处将全球金属网设为您的上网首页 2、点击此处将全球金属网添加到您的收藏夹内。)