[机构看盘]迈科期货：贵金属价格震荡盘整，等待新一轮美经济数据

一、财经要闻

　　1.美国三大股指全线收涨，道指涨0.4%报38239.66点，标普500指数涨1.02%报5099.96点，纳指涨2.03%报15927.9点。

　　2.美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌0.4个基点报5.002%，10年期美债收益率跌3.8个基点报4.669%。

　　3.纽约尾盘，美元指数涨0.49%报106.0902，周跌0.02%。非美货币多数下跌，离岸人民币对美元跌133个基点报7.2688，本周累计跌179个基点。

　　4.美国3月PCE物价指数环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，运输服务和其他服务是最大的推升因素。美国3月核心PCE物价指数同比上涨2.82%，高于预期，潜在通胀迅速上升，加剧市场持续价格压力的担忧。

　　5.美国3月个人支出环比升0.8%，预期升0.6%，前值升0.8%；个人收入环比升0.5%，预期升0.5%，前值升0.3%；实际个人消费支出环比升0.5%，预期升0.3%，前值升0.4%。

　　6.美国4月密歇根大学消费者信心指数终值77.2，预期77.9，前值77.9。

　　7.美国4月一年期通胀率预期为3.2%，前值3.10%。

　　8.欧元区3月欧洲央行1年期CPI预期为3%，前值3.1%；3年期CPI预期为2.5%，预期2.4%，前值升2.5%。

　　9.俄罗斯央行将4月基准利率维持在16.00%不变，符合预期。俄罗斯央行称，由于国内需求仍然高企，超过了扩大供应的能力，通胀将比2月份的预测稍微慢一些回归目标水平；在基准情景下，预计2024年平均油价为每桶85美元（之前预测为每桶80美元）；俄罗斯国内生产总值增速超出预期，将持续增长。

　　10.日本央行维持利率在0%-0.1%不变，并在利率决策声明中删除了关于购买与之前相同数量国债的措辞。日本央行表示，2024财年物价风险偏向上行，价格仍存在高度不确定性；预计目前宽松的金融环境将继续；若价格趋势上升，将调整货币宽松程度；预计日本经济将以高于潜在增长率的速度持续增长，因收入到支出的良性循环逐渐加强。具体而言，日本央行将2024财年核心CPI预期中值从1月的2.4%调高至2.8%，但把2024财年国内生产总值（GDP）预期从1月的1.2%调低至0.8%。

　　二、基本面分析及结论

　　上周五晚间美国公布的经济数据大致向好，通胀指标有所上行，这基本符合近期的美国经济增长状态。数据公布后，美元指数上涨，美股反弹，美债收益率小幅下行，基本反应美国经济仍然偏稳定的预期。贵金属价格经历上周前期的快速下行后，上周后期震荡略有走高，整体处于短线震荡结构。总体而言，贵金属价格在避险情绪略有减弱后，上冲动力减弱，但避险情绪仍然存在，对贵金属价格有支撑。后期关注因素在于，贵金属价格倾向于避险情绪还是货币政策收紧的影响。

　　结论：短线震荡盘整，中长线依然有上行动力，注意规避节假日风险。沪金主力合约短线关注546-560短线区间，沪银主力关注6950-7250短线区间。
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